臺灣臺北地方法院民事　損害賠償（2026-04-21）

裁判全文（主文及理由）

臺灣臺北地方法院民事判決
114年度金字第163號
原      告  李顯燕  
訴訟代理人  陳威駿律師
            連惠穎律師
被      告  台北富邦商業銀行股份有限公司


法定代理人  蔡明興  
被      告  梁偉立  



共      同
訴訟代理人  賴盛星律師
複代理人    蔡美君律師
上列當事人間請求損害賠償事件，本院於民國115年3月24日言詞
辯論終結，判決如下：
　　主　　　文
原告之訴及假執行之聲請均駁回。
訴訟費用由原告負擔。
　　事實及理由
一、原告起訴主張略以：
　㈠被告台北富邦商業銀行股份有限公司（下稱台北富邦銀行）
    營業單位木柵分行之理財專員即被告梁偉立向原告推銷「八
    年利差區間計息利率型16組合式商品」（下稱系爭商品），
    原告遂於民國112年6月14日以房地產抵押擔保之臺幣授信貸
    款，換匯購買系爭商品美金1,300,000元。然系爭商品第二
    年實際所獲配息驟減，與被告梁偉立銷售時所保證配息相差
    甚大，原告為避免持續遭受損失，遂於114年1月9日解約，
    解約後退還之金額僅美金1,107,194.15元。
　㈡被告梁偉立向原告保證系爭商品第一年配息7%，第二年配息
    至少4.5%，且第二年可解退，不會傷及本金，未說明系爭商
    品收益之計算公式為「4.5%× n/N」，及提前終止之風險為
    可領回金額低於原始投資金額等影響原告投資判斷之重要事
    項，反而於原告詢問時，僅回覆「其實也不是說一年之後不
    能拿回來」、「到期後是不會少的」等語使原告誤信系爭商
    品具有保本特性，顯未盡充分說明義務；又原告信任被告梁
    偉立將依相關規定提供系爭商品相關文件資料予申請人攜回
    審閱，因此在簽署諸多被告梁偉立提供之文件時一併於文件
    簽收單簽名，但被告梁偉立並未交付系爭商品契約書予原告
    攜回，致原告無法於詳閱契約內容後即時撤銷申購，已違反
    金融消費者保護法（下稱金保法）第7條第3項、第10條第1
    項、第3項、銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及
    程序管理辦法第30條第1項第2款規定。
　㈢被告梁偉立明知原告原先係欲辦理定存，原告曾多次詢問是
    否確定全額取回本金等事項，原告初次填寫客戶風險評估相
    關問卷(KYC)時，亦不符系爭商品要求之C2以上風險等級。
    然被告梁偉立為順利促成交易，竟指示原告更改問卷選項後
    重新填寫，以達到可申購系爭商品之條件；且被告台北富邦
    銀行之KYC客戶風險屬性評估歷史紀錄與原告實際受測時間
    不符，違反金保法第9條第1項規定。又被告台北富邦銀行未
    依銀行辦理衍生性金融商品自律規範（下稱自律規範）以錄
    音或錄影方式保留紀錄被告梁偉立之不當銷售過程，亦違反
    金保法第7條第3項、第10條第1項規定。
　㈣原告因被告梁偉立前述違法行為，誤信系爭商品保障本金及
    收益，然解約後僅取回美金1,107,194.15元，損失美金192,
    805.85元；且原告係將房地產抵押貸款，換匯為美金進行投
    資，自112年6月14日至114年1月9日期間共支出貸款利息新
    臺幣（下同）1,023,511.252元。又原告於系爭商品存續之
    一年半期間僅領取配息美金131,955.98元，如依原定定存之
    投資規劃，原告至少可獲得年利率4.5%計算之利息，一年半
    期間即可獲利美金87,750元。為此，爰依金保法第11條、民
    法第184條第1項後段、第2項、第185條第1項、第188條第1
    項規定，請求被告連帶賠償原告所受上開損害共5,594,086
    元【計算式：美金192,805.85元＋美金87,750元－131,955.98
    元＝美金148,599.87元（折合約新臺幣4,570,574.88元），4
    ,570,574.88＋1,023,511.252元＝5,594,086.132，元以下四
    捨五入】。並聲明：⒈被告應連帶給付原告5,594,086元，及
    自起訴狀繕本送達之翌日起至清償日止，按年息5%計算之利
    息。⒉願供擔保請准宣告假執行。
二、被告則以：原告於112年6月13日至木柵分行詢問美金定存專
    案，並主動向被告梁偉立諮詢相關投資商品，原告認被告梁
    偉立提供之系爭商品符合需求，乃自行於被告台北富邦銀行
    之行動銀行進行KYC問卷，因其結果為C1（保守型），無法
    承作系爭商品，原告於112年6月14日再次透過行動銀行承作
    KYC結果為C4（積極型），並向被告台北富邦銀行申請解除K
    YC冷靜期，原告係依實際狀況自主填寫，並無任何銀行人員
    影響。又商品契約書之客戶須知第2條「商品內容摘要」、
    商品說明書第2條「商品及交易條件」均已記載系爭商品之
    觀察指標及配息條件說明，原告可透過上開資訊知悉系爭商
    品須持有至到期方可保本，如提前終止須以當時市場價格贖
    回，且第二年至第八年之配息須視觀察指標定價落於計息區
    間內之天數計算，非保證能獲得固定利率。況商品契約書已
    載明系爭商品之風險、產品條件內容，亦提供原告合理審閱
    期間，系爭商品申購文件皆係申請人親自簽名，並確認取得
    商品契約書文件影本收執，故被告於交易過程已完整說明並
    揭露系爭商品內容及相關投資風險，無誘騙或隱匿等情事。
    原告主張被告未說明系爭商品內容、未提供商品契約書供其
    攜回審閱云云，顯與事實不符。再者，原告以配息不如預期
    為由申請提前解約，被告梁偉立已向原告說明配息金額之計
    算，且系爭商品當時之參考贖回報價為86.0401%後，原告仍
    決定提前贖回系爭商品，其所受本金損失，不可歸責於被告
    。縱認被告應負賠償責任，然原告於112年3月21日已與被告
    台北富邦銀行簽訂房屋貸款契約，與其嗣後決定投資系爭商
    品間並無關聯性等語，資為抗辯。並聲明：㈠原告之訴及假
    執行之聲請均駁回。㈡如受不利判決，願供擔保請准宣告免
    為假執行。
三、得心證之理由：
　㈠按因故意或過失，不法侵害他人之權利者，負損害賠償責任
    。故意以背於善良風俗之方法，加損害於他人者亦同。違反
    保護他人之法律，致生損害於他人者，負賠償責任。但能證
    明其行為無過失者，不在此限；數人共同不法侵害他人之權
    利者，連帶負損害賠償責任。不能知其中孰為加害人者亦同
    ；造意人及幫助人，視為共同行為人；受僱人因執行職務，
    不法侵害他人之權利者，由僱用人與行為人連帶負損害賠償
    責任。但選任受僱人及監督其職務之執行，已盡相當之注意
    或縱加以相當之注意而仍不免發生損害者，僱用人不負賠償
    責任，民法第184條、第185條、民法第188條第1項分別定有
    明文。第按侵權行為之成立，須行為人因故意過失不法侵害
    他人權利，亦即行為人之行為須具備歸責性、違法性，並不
    法行為與損害間有因果關係，始能成立，且主張侵權行為損
    害賠償請求權之人，對於侵權行為之成立要件應負舉證責任
    。而共同侵權行為之成立，必共同行為人均已具備侵權行為
    之要件，且以各行為人之故意或過失不法之行為，均係所生
    損害之共同原因（即所謂行為關聯共同）始克成立（最高法
    院100年度台上字第328號、110年度台上字第204號判決意旨
    參照）。復按當事人主張有利於己之事實者，就其事實有舉
    證之責任，民事訴訟法第272條前段規定甚明。民事訴訟如
    係由原告主張權利者，應先由原告負舉證之責，若原告先不
    能舉證，以證實自己主張之事實為真實，則被告就其抗辯事
    實即令不能舉證，或其所舉證據尚有疵累，亦應駁回原告之
    請求；當事人於其利己事實之主張，除事實於法院已顯著，
    或為其職權上已認知者外，應負立證之責；各當事人就其所
    主張有利於己之事實，均應負舉證之責，故一方已有適當之
    證明者，相對人欲否認其主張，即不得不更舉反證，最高法
    院著有110年度台上字第1096號、99年度台上字第483號判決
    可參。　
　㈡次按金融服務業提供金融商品或服務，應盡善良管理人之注
    意義務；其提供之金融商品或服務具有信託、委託等性質者
    ，並應依所適用之法規規定或契約約定，負忠實義務。金融
    服務業與金融消費者訂立提供金融商品或服務之契約前，應
    充分瞭解金融消費者之相關資料，以確保該商品或服務對金
    融消費者之適合度；金融服務業與金融消費者訂立提供金融
    商品或服務之契約前，應向金融消費者充分說明該金融商品
    、服務及契約之重要內容，並充分揭露其風險；第1項金融
    服務業對金融消費者進行之說明及揭露，應以金融消費者能
    充分瞭解之文字或其他方式為之，其內容應包括但不限交易
    成本、可能之收益及風險等有關金融消費者權益之重要內容
    ；其相關應遵循事項之辦法，由主管機關定之；金融服務業
    違反前2條規定，致金融消費者受有損害者，應負損害賠償
    責任。但金融服務業能證明損害之發生非因其未充分瞭解金
    融消費者之商品或服務適合度或非因其未說明、說明不實、
    錯誤或未充分揭露風險之事項所致者，不在此限，金保法第
    7條第3項、第9條第1項、第10條第1項、第3項、第11條分別
    定有明文。又所謂適合度，指金融服務業提供金融消費者金
    融商品或服務時，應有合理基礎相信該交易適合金融消費者
    ，包括考量銷售對象之年齡、知識、經驗、財產狀況、風險
    承受能力等（立法理由參照）。原告主張被告未確實說明系
    爭商品之內容及相關風險且未錄音錄影、未給予審閱契約之
    合理期間、指示原告修改KYC客戶風險屬性評估選項，使原
    告誤信系爭商品為保本、保證配息利率之商品，違反金保法
    第7條第3項、第9條第1項、第10條第1項、第3項、管理辦法
    第30條第1項第2款等規定，致原告受有損害，應負損害賠償
    責任等語。茲查：
　⒈原告主張被告隱瞞投資風險、未盡說明義務，且未給予合理
    審閱期部分：　
　　原告不否認其有於112年6月14日在系爭商品之商品契約書上
    簽名之事實，有商品契約書在卷可參（見本院卷第31頁至第
    48頁）。而觀諸：
　　⑴商品契約書於「客戶須知」載明：「風險警語：㈠本商品
      風險等級為P2，適合客戶投資風險承受度C2穩健型（含）
      等級以上之一般客戶。㈡本商品係複雜金融商品，必須經
      過專人解說後再進行投資。客戶如果無法充分理解本商品
      ，請勿投資。……㈣客戶申請投資前應詳閱商品說明書及風
      險預告書，並應自行了解判斷並自負盈虧。……㈥客戶未清
      楚瞭解商品說明書、契約條款及所有文件內容前，請勿於
      相關文件簽名或蓋章。㈦客戶提前終止可能導致可領回金
      額低於投資本金。㈧本商品針對一般客戶有七日審閱期……
      一般客戶需於[2023年06月19日]前（含）……取得本商品契
      約相關文件，包括客戶須知、商品摘要、商品說明書、風
      險預告書、客戶聲明與約定事項、組合式商品承作授權暨
      指示書及商品宣告書，請詳細閱讀。客戶如欲撤銷本商品
      之申購，須於本商品收件截止日[2023年06月26日]下午三
      時三十分前提出撤銷申購，逾時則不得再以任何理由撤銷
      本商品之申購……。」；「商品內容摘要：㈠商品簡介：……
      商品計價幣別：美金。計價幣別到期保本率：於未發生提
      前終止之情形，且到期時發行機構未發生違約情事，到期
      結算稅前金額為100%原計價幣別本金。……㈢投資收益給付
      及其計算方式：有關觀察指標定價、投資收益給付及其計
      算方式以及其他相關細節，請詳閱商品說明書。本商品投
      資收益，於固定配息期間（如有）之後，採每日計息的方
      式計算，每季配息的方式給付。採每日計息的方式計算時
      ，每日視觀察指標定價是否皆落於計息區間內，以決定該
      日是否依據商品配息年率計息。……」；「投資風險說明
      ：㈠連結標的風險：⒈價格風險或稱市場風險。⒉無法獲得
      利息或投資報酬風險。㈡其他風險：……本商品預定利息或
      投資報酬取決於連接標的之變動。當連結標的之變動超出
      計息區間（若有）或未達商品投資報酬評價條件（若有）
      時，客戶可能無法領取部分利息；於最差情況甚至可能無
      法獲得任何利息。……本商品到期前如申請提前終止，將導
      致您可領回金額低於原始投資金額（在最壞情形下，領回
      金額甚至可能為零），或者根本無法進行提前終止。……客
      戶若於商品到期前申請提前終止，必須以申請終止時之實
      際交易價格成交，並可能會發生損及原始投資金額的狀況
      ，甚至一但在市場完全喪失流動性的情況下，客戶仍必須
      持有本商品至到期。……。」等語。
　　⑵於商品說明書部分亦載明：「重要事項摘要：……⒉本商品
      風險等級為P2。⒊本商品適合客戶投資風險承受度 C2穩健
      型（含）等級以上之一般客戶。4.本商品針對一般客戶有
      七日審閱期……一般客戶需於[2023年06月19日]前（含）取
      得本商品契約相關文件，包括客戶須知、商品摘要、商品
      說明書、風險預告書、客戶聲明與約定事項、組合式商品
      承作授權暨指示書及商品宣告書，請詳細閱讀。客戶如欲
      撤銷本商品之申購，須於本商品收件截止日[2023年06月2
      6日]下午三時三十分前提出撤銷申購，逾時則不得再以任
      何理由撤銷本商品之申購……。6.客戶應詳閱商品說明書之
      內容，並應注意商品之風險事項。」；「商品及交易條
      件：……投資收益給付及其計算方式：觀察指標（連結標的
      ）／美金30年期SOFR ICE交換利率 - 美金5年期SOFR ICE
      交換利率。……。投資收益給付及其計算方式：配息年率計
      算：第一年每季固定配息年息：[6.5~7.5]%。第二年至第
      八年每季條件式配息年息：[4.0~5.0]%× n/N」，n：於該
      配息計算期間，觀察指標定價符合計息區間內的日曆天數
      。N：於配息計算期間內之總日曆天數。……商品提前終止
      （次級市場）：……客戶若於商品到期前申請提前終止，必
      須以終止時之實際交易價格成交，並可能會發生損及原始
      投資金額的狀況，甚至一旦在市場完全喪失流動性的情況
      下，客戶仍必須持有本商品至到期。」等語。
　　⑶風險預告書亦記載：「……投資風險警語：本商品係複雜金
      融商品，必須經過專人解說後再進行投資。客戶如果無法
      充分理解本商品，請勿投資。……客戶於投資前應詳閱商
      品說明書及風險預告書，並應自行了解判斷並自負盈虧。
      ……客戶未清楚瞭解商品說明書、契約條款及所有文件內
      容前，請勿於相關文件簽名或蓋章。客戶提前終止可能
      導致可領回金額低於投資本金。最大可能損失為全部投
      資本金。」；「商品風險揭露：連結標的風險：⒈價格風
      險或稱市場風險……。⒉無法獲得利息或投資報酬風險：本
      商品預定利息或投資報酬取決於連結標的之變動。當連結
      標的之變動超出計息區間（若有）或未達商品投資報酬評
      價條件（若有）時，客戶可能無法領取部分利息；於最差
      情況，甚至可能無法獲得任何利息。」；「其他風險：⒈
      交易提前終止風險：本商品到期前如申請提前終止，將導
      致您可領回金額低於原始投資金額（在最壞情形下，領回
      金額甚至可能為零），或者根本無法進行提前終止。⒉利
      率風險……⒊流動性風險……⒋信用風險……⒌匯兌風險……⒗本商品
      最大風險為，在最差情況下，如發行機構發生信用風險，
      客戶將損失所有投資本金。客戶從事本商品交易前，應取
      得獨立之法律及財務諮詢，以瞭解是否適合從事該類交易
      。」等語。
　　⑷由上開商品契約書之記載，可知商品契約書已敘明系爭商
      品之風險等級、計價幣別、連結標的、投資收益之計算方
      式、投資風險等資訊，商品說明書中之情境分析亦具體舉
      例說明各種假設情境下系爭商品可能之配息計算與平均年
      化報酬差異。又客戶聲明與約定事項之頁末載明：「於本
      商品交易前，客戶確認貴行之宣讀人已依本人能充分了解
      之方式說明契約之『商品說明書』、『風險預告書』內容。……
      客戶確認並同意產品條件，且客戶已於契約審閱期間充分
      瞭解本商品及各項風險，完全同意承擔投資風險。」等文
      字，並經原告簽名確認，表示其已確實於審閱期間瞭解系
      爭商品之相關內容及風險；商品宣告書就系爭商品相關到
      期本金保本率、內含各種假設情境之配息計算、平均年化
      報酬及提前終止等情境分析與投資風險說明等重要內容，
      復經原告於各項下簽名欄位簽名確認業經被告梁偉立完成
      宣告及解說。另參以系爭商品之申購過程被告曾向原告進
      行電話交易確認及說明客戶須知之重要內容（包含風險告
      知、提前終止可能損失、配息變動情形、撤銷申購權利等
      ），原告對於上開資訊均表示已瞭解；且原告對於客服詢
      問「接下來與您確認本行人員沒有勸誘您本人購買本項商